人人都是加密研究员(三)| 分析Defi生态“鲁棒性”,解构数据分析大法,看清三点风险与一重困难
阿风1989·2020-07-31 阅读 8

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《人人都是加密研究员》系列文章,通过对常用区块链数据网站介绍分析,结合最新资讯,带大家学会使用最常用的加密数据分析网站,“变成专业加密研究员与写作高手”。

 

该系列共计7篇文章,前六篇文章围绕六个方面展开,分别是老牌币种(BTC、ETH)分析、矿业数据研判、矿机与芯片、Filecoin与DeFi数据流、币圈最神秘贴吧探秘、网站与资讯监控,最后一篇文章进行总结。

 

本系列第三篇文章介绍DeFi数据研判方法。在DeFi推动下,以太坊俨然已成为牛市领头羊,因此,密切关注DeFi,就是在“把牛市的脉”。

 

关于作者阿风:曾担任31QU记者,撰写过《区块链最大应用Defi,代币市值超170亿,“质押黑洞”下的牛市效应》、《从加冕为王到跌落神坛,以太经典“末日战车”之路》、《比特币矿机迭代:一场7nm芯片引发的“军备竞赛”》等深度原创文章,目前担任某头部交易所内容运营官,从事行业研究、课程研发、内容创作等工作。

 

 

 

 

1、Defi生态的“鲁棒性”

 

先引用6月12日的文章《区块链最大应用Defi,代币市值超170亿,“质押黑洞”下的牛市效应》中的一部分,数据与案例有所修订。引用的目的,先说明我在分析DeFi数据时是怎么做的,开始正文。

 

所谓“鲁棒性”,就是系统在面临极度危险情况时的抗击打能力,与遭受重创后的恢复能力,这方面DeFi做的相当棒。

 

我们以312黑天鹅事件以来,DeFi的表现为例。

 

3月份在新冠疫情影响下,美股市场暴跌,ETH价格因此在短时间内联动下跌超过50%,导致DeFi市场抵押品市值从10多亿美金暴跌至5亿美金附近。

 

再以312黑天鹅前后Maker为例。

 

312黑天鹅当天,以太坊超过50%的下跌和严重的网络堵塞,导致基础货币协议Maker系统中数百万美金抵押品没能得到正常拍卖,出现坏账。去中心化稳定币Dai一度溢价10%(稳定币溢价10%,这很不正常)。导致大量ETH被0元拍卖走,形成了500万美金的债务亏空。

 

 

不过,这样的颓势并没持续太久。自3月中旬以来,ETH价格上涨超过300%,DeFi市场抵押品价值非但突破了10亿美金,而且达到了目前的38亿美金,超过420万ETH被锁定为DeFi抵押物。被锁定在DeFi的比特币也创下历史新高,6月3日该数字还只有4911,目前已超过2万个。

 

而且,Maker也在此后短短三个月内,不仅整体锁仓资产价值恢复到了黑天鹅事件发生前的水平,而且目前的质押量也远远高出312之前的最高值。

 

这些都足以说明Defi生态的“鲁棒性”。

 

这还没完,我们再来看由于DeFi火爆,对以太坊的“导流效应”,例如,目前以太坊网络的日转账数已接近2017年超级大牛市最高水平!

 

 

注:以上为引用部分,中间对数据与案例做了较多调整。

 

不过,昨天(7月30日),江卓尔也就DeFi生态存在的“安全问题”发表了个人看法,提示了DeFi未来可能会面临的问题。

 

他认为,DeFi只适合做去中心化交易所,任何稍有程序开发经验的程序员都会告诉你:只要是程序,就必然存在BUG。所以往DeFi里面押币的,最后必然被盗一空。被盗一空毫无悬念,悬念只是多久发生BUG被盗一空而已。

 

 

无论是DeFi“鲁棒性”也好,还是“安全性”也好,面对这个全新的、由区块链驱动的、处于萌芽阶段的去中心化金融,在ETH 2.0带来的全球金融系统重构的阶段,DeFi的的确确具有巨大的想象空间与吸引力。

 

那么,这部分提到的那些“看起来很专业、用起来很酸爽、读起来很过瘾、你写文章也想用”的数据都是哪里来的呢?我用下面五个网站来展示。

 

 

 

 

2、解构DeFi数据分析大法

 

首先推荐几个网站,重要性按照顺序依次递减。

 

1)https://defipulse.com/

这个网站展示了目前质押在DeFi中的资产价值,并且还推荐几个当下最火爆的最有价值的DeFi项目,如果用几个词汇概括这个网站,那就是简单、明了、准确、专业。仅举一例,在DeFi中锁定的资产总价值,以美元计,目前已达到39亿。

 

 

2)https://studio.glassnode.com/

这其实是一个全面地数据展示网站,里面涉及到的数据丰富而且专业,包括比特币、以太坊活跃地址数、总地址数、持币数量大于某个数值(0.1/1/10/100/1000)的地址数,我们平时看到很多媒体报道说,“某某某币种持有1个某某币的地址数大于某个值”,就是从这个网站来的。仅举一例,持有以太坊数量大于等于1的地址数目前的状态,如下图所示——以太坊不涨才怪了!

 

 

3)https://daistats.com/#/

该网站主要展示了Maker中发行的稳定币DAI的总数量,为什么这个数据很重要?因为Maker作为DeFi世界的“中央银行”,DAI就是这个世界中的硬通货,就像美联储的资产负债表一样,是众多华尔街金融机构死死盯着的数据,任何变化都会对他们的投资策略产生巨大的影响,因此DAI流通总量非常重要。目前DAI总量为3.3亿,是几个月前的3倍,如下图所示。

 

 

4)https://loanscan.io/

这个网站展示了各个DeFi应用的,或者说借贷类应用的借出利率与存款利息,类似于各个商业银行、城商行与地方银行的存款利息与借贷利率的汇总网站,对银行而言,这些数据直接反映了国家财政政策是偏向激进还是保守的,对于DeFi生态而言,这个数据则反映了整个生态不同应用之间借贷与质押的活跃程度。

 

需要格外注意的是,这个网站与3)https://daistats.com/#/结合起来使用,会非常有意思,但是需要了解一些金融知识。仅举一个最简单的例子,为什么DAI发行总量3.3亿,但是Compound上借出总量远超这一数字呢?

 

 

5)https://defimarketcap.io/

最后这个网站推荐给喜欢炒币的朋友们,这个网站监控了市值前100的DeFi项目代币市值总和。

 

 

注意:这些网站目前都是可以直接访问,无需FanQiang的。

 

以上就是我在写文章时,会用到的一些DeFi相关的数据网站,当然还有一些其它的,更加复杂的数据网站,但是这里就不做推荐了,因为对于普通投资者来说,上面5个网站已经足够用了。

 

在文章第一部分,江卓尔提到了DeFi会面临的“安全漏洞”带来的风险,我还是很赞成的,实际上DeFi面临的挑战远不止于此,在我看来至少有三点风险与一重困难。

 

 

 

 

3、看清DeFi三点风险与一重困难

 

风险一:代码漏洞风险。

 

就像江卓尔在7月30日提到的那样,用专业的话说就叫,“可编程金融代表了科技的力量,但代码堆砌之后的漏洞总是难以避免”。

 

最为明显的就是,在2020年前五个月内,就有5起DeFi项目被盗事件,涉及金额3500万美元。例如,在被盗事件中,dForce团队损失2500万美元,虽然这些损失最终被黑客返还,但这些负面影响都暴露了Defi生态的短板。

 

风险二:系统性风险。

 

在面临312行情时,由于以太坊价格暴跌带来的DeFi生态“崩溃”。用专业的表述方式就是,“无论是传统金融还是可编程式金融,一定要思考到系统性风险,比如面临极端的行情波动时,DeFi生态是否能承载”。

 

风险三:以太坊严重拥堵,可能会导致的攻击。

 

这点参照FoMo 3D当年开奖过程。

 

获奖者(黑客)利用“粉尘攻击”的方法,发起大量类似的可变神秘交易:在自己极有可能成为中奖者时,利用这些高额手续费的神秘交易,吸引矿池优先打包,占满后续区块,从而使得其他玩家购买key的交易无法被正常打包,最终加速游戏结束,并极大地提高自己的中奖概率。

 

一重困难:用户教育成本过高。

 

由于区块链资产的特殊性,在市场教育方面,DeFi还有很长的路要走。仅以此前最为火爆的Compound为例,顶峰时期的活跃用户也只有区区2400人,且不说与传统金融动辄几十万的用户数相比,与区块链用户体量相比也捉襟见肘。

 

 


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